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基金定投|第三問:基金種類那么多,都適合定投嗎?

加入日期:2019-10-14 18:06:35

  頂尖財經網(www.lfaemw.live)2019-10-14 18:06:35訊:

  之前,我們主要講了基金定投適合的人群與入場時機,發現這一投資策略非常“百搭”。那么,從投資品種來看,是否所有的基金都適合定投呢?

  同樣,我們還是要從定投的特色說起:通過分批投入,有效熨平風險和波動。如果產品本身的波動就較小,例如貨幣基金、純債基金,那定投就沒有用武之地。因此,定投更適合波動足夠大的權益類基金,其中,權益類的指數基金就是較佳的選擇之一。

  不過指數基金也分好多種,除了普通的被動指數型,還有ETF、ETF聯接以及指數增強,這些基金是否都適合定投呢?

  先看ETF、ETF聯接基金,博時基金首席市場策略分析師陳奧表示,不建議大家用 ETF 基金來做定投。

  具體來看,ETF 基金的買賣是在股票市場進行,它的交易模式和股票一樣都是用連續報價,按照價格優先、時間優先的原則來撮合交易,所以 ETF 基金像股票一樣每天有很多個實時成交價格。而定投需要設定固定間隔時間,在扣款那一天,買入相應的基金份額,因為 ETF 全天價格都在波動變化,所以無法作為定投設置的對象。

  當然,ETF 場內交易的最大優勢在于交易手續費遠遠低于場外交易。所以在股票交易系統在固定的日子主動去買 ETF 基金來達到類似定投的效果,也是可以的。只是主動操作的投資,一般都很難長期堅持下去。

  而ETF 聯接基金和ETF是什么關系呢?簡單說,ETF 用來跟蹤目標指數,ETF 聯接用來跟蹤 ETF。比如中證 500ETF 是用來跟蹤中證 500 指數的,而中證 500ETF 聯接,就是用來跟蹤中證 500ETF 的。而ETF 聯接基金就是正常的開放式基金,可以正常的申購贖回,沒有那么多復雜的操作交易模式,更適合定投。

  再看增強型指數基金,和普通的指數基金最大的差別在于:指數基金一般是完全復制目標指數成份股結構進行投資,所以它的走勢跟目標指數是高度契合的。而增強型指數,是指在指數基金的基礎之上,加入了一些量化投資技術手段來進行主觀的判斷,對成份股進行相應的取舍,力圖獲取超越目標指數的收益。

  因此,如果投資目標是希望獲得市場系統性上漲帶來的投資收益:建議選擇定投被動指數型基金,如普通的被動指數基金以及ETF 聯接基金。如果投資目標是分享優質個股上漲帶來的投資機會:那么可以選擇主動管理能力強、長期業績表現突出的指數增強型基金。

  當然,投資者也完全可以選一只跟蹤誤差小、投資費率低的被動指數型基金,再選一只過往業績表現較為出色的指數增強型基金,組合起來同時定投。

  【風險提示】

  一、證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具,其主要功能是分散投資,降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具,投資人購買基金,既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承擔基金投資所帶來的損失。

  二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險,既包括市場風險,也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險,即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的百分之十時,投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。

  三、基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等不同類型,投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期,也將承擔不同程度的風險。一般來說,基金的收益預期越高,投資人承擔的風險也越大。

  四、投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。

  五、投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

  六、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證收益。基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證,本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負擔。

  七、投資人應當通過基金管理人或具有基金銷售資格的其他機構購買和贖回基金,《基金合同》、《招募說明書》、基金銷售機構名單及本基金的相關公告可登陸基金管理人官方網站http://www.bosera.com/index.查看。

  

(責任編輯:陳狀 )

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