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買基金,選對基金經理很關鍵

加入日期:2019-10-14 19:30:27

  頂尖財經網(www.lfaemw.live)2019-10-14 19:30:27訊:

良好收益讓投資者喜笑顏開

基金經理可謂是基金產品的“靈魂人物”,其擇時能力和選股能力都在一定程度上影響著產品給投資者帶來超額回報的能力

◆導報記者 時超 濟南報道 

隨著三季報行情收官,股票型基金表現再度占據理財市場“C位”,而諸多基金產品的比拼也進入白熱化階段。

有投資者對經濟導報記者表示,雖然股票型基金收益普遍向好,但隨著A股波動幅度增幅增加,不同基金產品之間的收益差距也越來越大。

比如,三季度內,廣發多元新興單位凈值增長率達到了29%,但同期國投瑞銀中證上游的收益率為-3.32%,信誠中證基建工程的凈值增長率更是僅為-7.34%。

對此,受訪投資人士表示,股票型基金產品收益表現除了與產品投資主題有關外,基金經理的掌舵能力也尤為重要,而投資者在選購基金時往往會忽略這方面的因素,需進一步加強重視。

同主題基金凈值回報

“冰火兩重天”

“我6月份買的安信消費醫藥基金,到現在為止凈值基本上沒有漲,但是其他投向醫藥板塊的基金中,卻有不少大漲的產品。”12日,濟南市民范曉明對經濟導報記者說道,比如嘉實醫療保健7月以來的凈值增長在10%左右,鵬華醫療保健凈值增長接近20%。

經濟導報記者查閱資料發現,范曉明所說情況在股票型基金中并不在少數。比如,投資主題同為智能汽車的基金,在剛剛過去的三季度中,表現就涇渭分明。其中銀華智能汽車A三季度的凈值波動只有-0.17%,但同期富國中證智能汽車的凈值漲幅卻高達20.90%;再例如三季度,鵬華中證移動互聯網A三季度凈值漲幅只有1.07%,而工銀瑞信互聯網加同期凈值漲幅達13.27%,富國中證互聯網移動凈值漲幅也達到了12.16%。

從上述基金披露的信息看,之所以主題一致、凈值卻表現迥異,與重倉股的選取有重要關系。

比如,銀華智能汽車A二季度末持有的重倉股中更傾向于傳統汽車制造領域,第一位的為上汽集團(600104,股吧),持倉市值占產品凈值比例達到7.43%,但該上市公司三季度以來一直處于平盤震蕩態勢,甚至在9月中下旬還出現了持續下跌。而富國中證智能汽車的重倉股中更多傾向于5G等與智能汽車產業發展密切相關、產業前景更為明朗的板塊,比如其重倉第一位的個股為滬電股份(002463,股吧),三季度的股價漲幅為79.88%,立訊精密(002475,股吧)三季度的股價漲幅則達到40.63%。

當然,如果基金產品主題范圍較廣,對其選擇重倉股的考驗更大。比如范曉明申購的安信消費醫藥主題基金就存在這方面的問題,該基金主題包括“醫藥”“消費”兩大板塊,從該基金二季度末的重倉股情況看,其選擇了重倉消費板塊,口子窖(603589,股吧)、保利地產(600048,股吧)、格力電器(000651,股吧)等個股位居重倉股前列。然而,三季度醫藥板塊的表現要超過消費板塊,這也導致該基金產品同期在凈值上跑輸不少醫藥主題基金。

基金經理應為

重要考量要素

既然選取重倉個股對于基金產品收益尤為重要,那么能直接決定選擇方向的基金經理及基金公司研發能力,則更不容投資者忽視。

經濟導報記者注意到,今年雖然A股市場整體向好,但不時也傳來基金“踩雷”的消息。比如,新綸科技(002341,股吧)日前發布的2019半年報顯示,公司當期實現歸母凈利潤1189.94萬元,同比減少92.40%,出現斷崖式下滑。而該公司股票從今年4月開始一路下跌,至今股價已接近腰斬。資料顯示,北信瑞豐基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司和嘉實基金管理有限公司此前都曾參與過新綸科技的定增,所持股份于今年6月解禁,然而虧損卻已過半。

基金經理也同樣出現過令人費解的“踩雷”情況,比如已經陷入“面值退市”的*ST雛鷹,目前股價跌至0.16元/股。而據基金公司披露的信息,截至6月30日,融通深證成分指數、諾德深證300指數基金在二季度還新進了*ST雛鷹的股份,雖然涉及金額不多,但為何會在公司利空消息不斷釋放的時期買入公司股份,令投資者疑惑。

而從“掌舵人”的資歷看,融通深證成分指數的基金經理為蔡志偉,2011年6月加入融通基金管理有限公司,歷任風險管理專員、金融工程研究員,此前曾就職于匯豐軟件開發(廣東)有限公司任高級軟件工程師,目前管理著融通量化多策略靈活配置混合、融通創業板指數等8只基金,其中有4只基金任職回報率為負值。

對此,有投資界人士表示,基金經理可謂是基金產品的“靈魂人物”,其擇時能力和選股能力都在一定程度上影響著產品給投資者帶來超額回報的能力。而投資者在選擇基金產品時,一定要考量基金經理這一要素。

具體來看,投資者首先要考察基金經理的基本情況,包括其從業經歷、研究背景、知識體系等方面,更熟悉相關投資領域、具備經驗的經理顯然會是更好的選擇。隨后,盡量了解基金經理的投資策略、投資風格以及主要研究和投資行業,以綜合判斷是否契合當下市場發展趨勢、是否符合自身的風險收益偏好等。

更重要的是,要結合基金經理的以往“戰績”,關注基金經理及所在平臺的投研實力和投資決策流程以及風控能力,從而有助于獲得較佳回報。

(責任編輯:王治強 HF013)

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