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倉位管理和選股同樣重要

加入日期:2019-8-20 9:53:09

  股市每天漲漲跌跌,一些投資者朋友(特別是短線投資者)往往在大盤暴跌的時候恐慌全部出貨,待大盤猛漲的時候又滿倉殺入。一旦大盤出現回調,往往又無法忍受較大回撤而出現反復止損割肉的行為,如此往復,造成不小的虧損。其實,這些投資者忽略了一個常見的投資技巧—倉位管理。

  倉位大小決定心態,心態決定持股的耐心。有效的倉位管理不但能控制風險,而且投資者在這個過程中能做到進退有度,游刃有余。

  在一個優秀的操作系統里,倉位的管理能力和選股能力同樣重要。比如不同的交易者在同一個時段,去買賣同一只標的股票,所得到的投資盈虧都是不一樣的。最主要的原因就是每個人的倉位管理的不同。投資過程中的情緒波動會直接影響操盤決策,大部分人缺少倉位管理的意識,喜歡把所有資金一把梭哈地壓在某一只股票上,這其實就是賭博心理。這種投資模式的背后蘊藏著巨大風險,在遇到系統性風險或“黑天鵝”事件等極端情況時,會造成致命的損失。輕則幾個月或數年的收益全部回吐,一夜回到解放前;重則血本無歸,虧空出局。

  因此,投資者應嚴格遵守倉位管理紀律,減少主觀情緒影響,控制交易心態。要謀定而后動,按照計劃原則而動。倉位控制的背后就是情緒控制,通過合理的倉位管理,建立良好的交易心態,盡量降低投資的風險,放大投資的收益,實現長期穩定盈利,從而在投資道路上走得更遠。

  那么倉位管理的核心內容到底是什么?

  第一步:建立自己的投資組合,以及每只股票分配多少倉位(一般200萬以下資金建議持倉不超過5只股票);
  第二步:某一只股票倉位的具體管理,包括建底倉、補倉,以及止損和止盈時機的把握,即底倉建多少?什么時候建?回撤多少補倉,獲利多少加倉?下跌多少止損,賺多少止盈?確保每次在虧損放大之前,及時止損,每次盈利都能盡可能拿到最大的利潤,實現組合和個股的總體收益依舊是正的。

  接下來將側重介紹在不同的市道如何通過倉位管理策略去操作一只股票:
  一、牛市行情中的倉位管理策略
  牛市行情市場處于上升趨勢,均線多頭排列,此時最大的風險就不是股價的波動,而在于踏空的風險。

  策略:
  1、不空倉,不踏空,有機動倉位資金應對盤面。

  每一次回踩和調整都是機會,應該在保有一定底倉的前提下,用適當的機動倉位做高拋低吸,以獲得更大的利潤。

  2、逐步建倉,突破壓力,回踩加倉。

  首先采用這只股票倉位的1/5進行試探建倉,買入后若標的上漲,突破壓力位置,回踩即可以考慮加倉,這里需要注意一點,一只股票占總倉位建議不超過30%;買入后若標的下跌,低于底倉買入價5%-8%的跌幅時,擇機加倉(總倉位的30%為單只股票的極限倉位),如果第二次補倉后繼續下跌,到達止損線即刻止損。

  注意:一般資金200萬以下的投資者,持股最好控制在5只以內。

  二、熊市行情中的倉位管理策略
  熊市行情市場處于下降趨勢,均線空頭排列。最好不參與,不要輕易搶反彈,應跟隨趨勢輕倉操作,確保不犯原則性錯誤。

  策略:
  1、輕倉操作,建議不要超過五成倉位;補倉次數不易過多,一次最好,一只股票的倉位一般建議不超過三成。

  2、下跌達到設定止損位,應堅決止損,絕不讓損失擴大。一般行業內比較認可的,是每次交易對總倉位帶來的損失控制在3%左右。

  三、震蕩行情中的資金管理策略。

  我們所說的震蕩行情,簡單描述就是股價或者指數圍繞一定的中樞進行波動,而不形成趨勢。一般我們可以分為頂部震蕩,底部震蕩,下跌中繼震蕩和上升中繼震蕩。

  震蕩行情切忌追漲殺跌,總體倉位建議控制在3到6成。在波動趨勢不明朗的時候,最令人難受的就是頻繁踏錯節奏,被市場兩面扇耳光。此時追漲殺跌是震蕩期的大忌,只會消耗和加重資金成本,更會使投資心態和行為發生混亂。

  1、底部震蕩
  如何判斷:1、估值水平較低,例如整體市盈率20倍以下。2、成交量長期萎縮低迷,突然有所放大。3、技術上的底部形態(最好有資金吸籌形態)
  策略:底倉建議少于2成倉,最好選擇防御性較強的價值成長股,標的范圍在2-4只左右。不要追漲殺跌,應該耐心持股,越跌越買。股票超過10%的跌幅可以考慮補倉,總體倉位控制在5成內。

  2、上升中繼震蕩
  如何判斷:均線呈多頭排列,高點突破受阻。

  策略:建議保持三成左右底倉,靈活的倉位做T,整體倉位建議保持在5成以內為佳。

  3、頂部震蕩以及下跌中繼震蕩
  如何判斷:絕大多數個股普遍出現資金外逃,重要均線死叉。

  策略:空倉,保住勝利果實。保住現金,等待下次機會。

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